Sigue la corrida cambiaria: El dólar se disparó hasta los $561 y los bonos soberanos se desplomaron en la jornada
La corrida contra el peso se sigue profundizando y ya acumula cuatro semanas de aumentos fuera de control. La cotización de los principales bonos soberanos se contrajo fuertemente en respuesta al fracaso de las medidas de Massa para contener la sangría de reservas.
Las medidas lanzadas por el ministro Sergio Massa no logran llevar tranquilidad ni contener el estallido del tipo de cambio en los segmentos alternativos. El dólar blue alcanzó una histórica cotización de $561 y se estabilizó en los $560 al cierre del día martes, por lo que la brecha cambiaria ascendió al 93,7% con respecto al cambio oficial.
La divisa ya acumuló un salto de casi el 14% desde el inicio de la corrida cambiaria en la segunda semana de julio, y un 62% en lo que va del año 2023. El tipo de cambio oficial aumentó sólo un 56% desde enero, siguiendo el régimen de crawling-peg.
El tipo de cambio Contado con Liquidación (CCL) también llegó a los $560, aumentando casi 14 pesos con respecto al cierre del día anterior. Por otra parte, el dólar MEP negociado a través de la bolsa aumentó hasta por encima de los $510 en el día martes, a pesar de las sucesivas intervenciones del Banco Central.
Las ventas de reservas en los mercados alternativos legales ya no son capaces de contener la dolarización de carteras, por lo que el tipo de cambio paralelo no tiene techo. El anuncio de un acuerdo con el FMI disipó las expectativas de los peores escenarios, pero no logró reconstruir la confianza.
Las reservas brutas en el Banco Central se acercan a perforar el piso de los US$ 24.000 millones por primera vez desde el año 2016, un dato que impactó fuertemente en los inversores. Contabilizando solamente las reservas netas se llega a un rojo de más de US$ 7.000 millones.
La anemia de reservas llegó a un nivel dramático. El ministro Massa anunció que “no se usará ni un dólar de las reservas para pagar el próximo vencimiento con el FMI”, y lo cierto es que tampoco podría haberse efectuado de haberlo querido.
El desembolso de US$ 2.700 millones al FMI debió efectuarse mediante un préstamo con la CAF por US$ 1.000 millones y el monto restante por medio del swap con China. El Gobierno ya utilizó más de la mitad de los 10.000 millones de dólares que el régimen chino habilitó para la libre disponibilidad del Banco Central.
Los bonos soberanos abandonaron el rally previo a las elecciones y sufrieron fuertes caídas de entre el 1% y el 3% en el día martes. Existe una gran correlación histórica entre las reservas internacionales y la cotización de los bonos soberanos.
